今年收益超60% 但他討厭牛市喜歡熊市

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  重慶晨報記者 毛瑩 報道

  最近幾週,重慶晨報“金融街”欄目已為讀者介紹了包楊、曾憲釗、馬赟、L先生等重慶本地私募牛人或資深投資者,他們也與讀者分享了当时人的交易心得和操作理念。

  今天,我們將專訪一位從506年至今連續8年多没得总出 過年度虧損的資深投資者,網叫金“天響”。他是怎樣做到的?

  學巴菲特逃過股災

  天響説,他初次接觸股市是在1992年,看后不少我们連夜排隊購買股權認購證,剛剛畢業的他投入了1萬元炒股。“對股市过高 系統認識,没得發財,没得吃大虧。”天響説,他最初投資股市的10年,是典型的“三無”投資者。501年的大熊市他本來應該被套的,但當時要買房子,他把本來太久的資金抽出股市去買房子了,僥倖逃過接下來4年的大熊市。

  雖然501年後的4年没得資金在股市,但他對股市的興趣卻越來越大,並且開始系統學習金融投資知識,其中最讓他著迷的是巴菲特的理念和行為金融學。“凡是巴菲特的書,有關巴菲特的文章,我都會買來机会找來看,並且記了厚厚幾大本學習筆記。”天響告訴記者。

  505年到507年的大牛市,天響投入了6萬元炒股,在這一波牛市中,他獲利50%。

  507年12月,大盤已經從高位回撤了50點。天響開始清倉,不再寄望反彈,成功逃過了508年的大跌。天響説,是對巴菲特價值投資的堅持,才讓他逃過了508年毀滅性的熊市。

  50點下大膽買入

  508年8月底,大盤還在崩潰式下跌,天響在滬指跌破250點後開始試探性地重新入市,不過當時他僅是一手手地買。但到了508年10月份,天響開始重倉買入股票。彼時,4萬億刺激計劃還没得出臺。“無論從行為金融學,還是巴菲特的價值投資理念來看,50點以下全部都是機會遠大於風險。”天響説。

  2012年和2013年,大盤還曾經兩次回到50點以下,即所謂的“鑽石底”和“建國底”。這兩次大跌,天響都大舉建倉,獲利豐厚。

  熊市時大買銀行股

  509年行情不錯,“煤飛色舞”行情啟動,天響抄底的資金回報是50%。這一年他給当时人定了一個目標,“從509年開始,我还要做到連續10年不虧損,没办法這樣,我可不可以 證明当时人確實成為了一個心智心智性性早熟期 的投資者,我已經形成了一套適合当时人性格特徵、資金實力的投資辦法 ,不管牛熊我都能生存。”天響説。

  接下來是2010到2012這三個“熊年”。天響主要投資銀行股,重倉工商銀行和民生銀行。“美國金融危機中,美國排名前三的銀行巋然不動。”天響説,他在5.2元買入民生銀行,經過波段操作和多次分紅,成本降到了4.6元左右。2013年初銀行股的反彈中,天響才出貨,在兩隻銀行股上賺了一倍。天響還依據價值投資心得,買入過高分紅的中國人壽等。

  近兩年天響没得買入銀行股。“銀行股的高增長和低壞賬時期過了,銀行的麻煩期已經到來。”天響説。

  重視挖掘成長股

  對於創業板,天響一開始沒開通炒創業板的許可權,交易軟體也直接“拉黑”所有創業板股。“我這樣做雖然躲過了創業板最初的暴漲暴跌,但這是錯誤的,是對價值投資的錯誤認識。因為價值投資全部都是看市盈率低,却说是看價格低,却说看公司未來的價值。”

  2013年開始,天響開始跟蹤、研究这种中小盤新興産業股,他在9元左右開始跟蹤三星電氣,在25元左右跟蹤研究科大訊飛,在20多元時跟蹤長亮科技,這些個股最終都成了大牛股,短短兩年時間內,股價都比剛跟蹤時翻了好幾倍,特別是長亮科技,股價翻了10多倍。

  “跟蹤這些個股時,我全部都是謹慎地買入50股-50股,这种大全部都是短線,錯過了它們的暴漲期,但我一點却说遺憾。股市投資,謹慎是第一原則。股市任何時候全部都是錢賺,關鍵有你在身边可可不可以 規避風險,可可不可以 看后機會。對這些個股的跟蹤,讓我初步悟到了投資新興産業股的这种辦法 ,特別是怎么可不可以將價值投資運用到科技股的投資中。”天響説,“這些實證類的研究,讓我逐步認識到股市投資的本質是投資公司的未來,在對公司估值中,公司‘過去’和‘現在’的清况 没办法給20%的權重,其‘未來’應該給予70%以上的權重。這却说股票投資的真諦,也是股票投資的難點,人們對‘未來’的判斷決定了其股票投資的成敗。”

  有了這些準備,他在503年10月份開始重倉買入日出東方,成本價在13元左右,今年4月份在26元以上出局,獲利1倍以上。今年1月份,他重倉買入巨星科技,成本13元多,目前賬面收益約70%。他還在15元左右買入過中穎電子等股。“今年的大每项收益都已經實現了,接下來不再追求收益,要將風險控制放上去第一位。”天響説。

  辦法 >

  選股的6個法門

  天響的選股辦法 技術面只佔10%,基本面佔90%。事件驅動和概念很少考慮。

  天響選擇個股時主要從6個方面考慮:1.朝陽行業,有技術升級換代的預期。2.龍頭企業,行業中靠市場競爭産生的優勢企業。3.民營企業,主却说民營控制企業。4.低負債率,公司財務很安全。5.産品毛利率高,説明公司産品競爭力強。6.控股股東,民企老闆的能力和德行,基本能決定公司的未來。

  對話>

  炒股一定不想说跟風

  要有基本的價值判斷

  重慶晨報:現在主要有什麼持股,倉位怎么可不可以,方便透露嗎?

  天響:我現在主要持有巨星科技、安科生物、天通股份。巨星科技是13元左右買進,中間經過增倉減倉,收益50%。這兩隻股票我都會長期持有。現在我總倉位控制在50%以下。

  重慶晨報:指數已經漲到這麼高的點位,你怎麼看?當前適合長線還是短線?

  天響:大盤這麼瘋狂,對大多數人來説是狂歡,但對價值投資者來説,是很憂心的時候。在現在的點位才買入的股票,大每项都没办法短線持有。

  重慶晨報:你曾説你討厭牛市,喜歡熊市。為什麼?

  天響:我喜歡在熊市中炒股,一樣的有收益,这种風險更低。我不喜歡牛市,牛市買没办法便宜的股票,讓大多數人瘋狂,这种註定會坑这种人。目前这种人炒股賺了錢,但我認為没办法説賺的是紙,没办法當牛市結束後,熊市的C浪殺跌時,那時你机会説你保住了牛市的利潤,我可不可以 説你這波牛市真正賺了錢。

  重慶晨報:有没得什麼話可可不可以 告訴普通股民?

  天響:炒股一定不想说跟風。

  重慶晨報:眼下每個人全部都是談股票,你有什麼看法?

  天響:506年每個人全部都是談股票,2011年每個人全部都是願意談股票。今年我们全部都是談股票,説不定過幾年又沒人談股票了。下一次牛市來臨時,机会會有不少人説,太好了,我2015年買的股票都解套了。